Los inversores también ven que esta transición continúa, ya que el 88% de los encuestados dice que es probable que se dirijan cada vez más a oportunidades de inversión centradas en lo ecológico después de la pandemia de COVID-19, a medida que buscan oportunidades más resilientes a las crisis globales y capaces de proporcionar valor sostenible a largo plazo.
Por ejemplo, un área que tiene un potencial significativo es el secuestro basado en la naturaleza. Las soluciones basadas en la naturaleza para el cambio climático, a veces llamadas "soluciones climáticas naturales", implican conservar, restaurar o gestionar mejor los ecosistemas para eliminar el dióxido de carbono (CO2) de la atmósfera. Por ejemplo, permitir que los bosques vuelvan a crecer, restaurar los humedales costeros y cambiar a prácticas agrícolas restaurativas, como la rotación de cultivos de cobertura, que favorecen la salud de los suelos.1
Según el informe inaugural de la ONU sobre el estado de las finanzas para la naturaleza, si el mundo quiere cumplir sus objetivos de cambio climático, biodiversidad y degradación de la tierra, tendrá que cerrar una demanda de US$4.1t de la naturaleza para 2050. Para lograrlo, es probable que las inversiones en soluciones basadas en la naturaleza deban triplicarse para 2030 y cuadruplicarse para 2050.2 Esta aceleración equivaldría a una inversión total acumulada de hasta US$8.1t y una inversión anual futura de 536.000 millones de dólares. El informe encontró que alrededor de 133 mil millones de dólares al año se destinan actualmente a soluciones basadas en la naturaleza; El 86 % son fondos públicos y el resto es capital privado. A medida que surjan más empresas con modelos de negocio atractivos en este espacio, es un área que probablemente recibirá una creciente atención de los inversores.
Sin embargo, existe cierta preocupación de que la oportunidad de recuperación verde pueda convertirse en víctima de su propio éxito. La preocupación es que, con el aumento del interés de la industria en los problemas ambientales, el resultado podría ser un exceso de capital que podría perseguir muy pocas oportunidades. La Encuesta Global de Inversores Institucionales 2021 de EY muestra que a los gestores de inversiones les preocupa que la demanda esté superando a la oferta, ya que el sector busca invertir en proyectos en áreas como las energías renovables, los vehículos eléctricos y los alimentos de origen vegetal:
- El 77% de los inversores encuestados dijo que con una alta demanda de inversiones verdes, muchos inversores encontrarán opciones de inversión limitadas debido a que un número relativamente pequeño de acciones que cumplen con sus criterios ambientales.
- El 76% de los inversores encuestados dijo que la escasez de oferta de inversiones ecológicas adecuadas hará que algunos inversores paguen de más por los activos ecológicos, creando el riesgo de una burbuja de mercado.
Una cuestión importante que parece estar impulsando las preocupaciones de una burbuja de mercado es si la sostenibilidad o los reclamos ecológicos de las empresas, ya sean actores establecidos o nuevos actores innovadores en tecnologías verdes, son creíbles. Una preocupación común, por ejemplo, es si las empresas grandes y con buenos recursos pueden hablar sobre sus credenciales de sostenibilidad y, como resultado, si los productos de inversión con etiqueta ESG consisten en organizaciones que son menos sostenibles.
La magnitud del problema se refleja en el hecho de que los reguladores están tomando medidas para hacer frente a este problema. Por ejemplo, el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR, por sus siglas en inglés) de la UE, que entró en vigor el 10 de marzo de 2021, está diseñado para introducir más transparencia y categorizar esencialmente los productos de inversión en sostenibles y no sostenibles.3
Al mismo tiempo, los inversores que deseen ingresar a las empresas emergentes de tecnología verde deben establecer si las afirmaciones sobre el potencial de estas tecnologías, y el potencial de ingresos futuros, resisten un examen riguroso. Esto podría ser importante para ayudar a identificar si las empresas y los proyectos en los que invierten sobrevivirán a largo plazo más allá de la ola inicial de entusiasmo. Esto, a su vez, significa tener una visión más profunda más allá de las afirmaciones y los informes declarados de las empresas. El análisis del inversor debe buscar comprender si una oportunidad es realmente sostenible y viable a largo plazo.