Las empresas deben actuar ahora. El ritmo del cambio se está acelerando y esperamos que las juntas directivas, los inversores, los prestatarios y otros stakeholders presionen cada vez más para obtener actualizaciones sobre el grado de preparación de las empresas para la transición.
Entonces, ¿qué debería hacer su empresa hoy para prepararse para el cambio? Aquí hay siete pasos para preparar su negocio para el fin de IBOR:
1. Reunir un equipo de transición IBOR
Comenzar por identificar y nombrar a un ejecutivo superior que se encargará de evaluar, planificar y coordinar todas las actividades de transición de IBOR en toda la empresa. Su enfoque debe ser asegurarse de que la empresa está realizando de forma proactiva una transición suave y ordenada a las ARR para los nuevos negocios y monitorear y gestionar las exposiciones a los contratos heredados.
Para apoyarlos, se seleccionan patrocinadores de todas las líneas de negocio de préstamos, inversión, comercio y cobertura de impacto, así como de las funciones de la empresa, como las jurídicas, financieras, de riesgo, analíticas y tecnológicas. Juntos, este equipo interfuncional puede coordinar las actividades de transición en toda la empresa, identificando y asignando recursos cuando sea necesario.
2. Realizar una evaluación exhaustiva del impacto
El equipo de transición de IBOR debe comenzar con una evaluación de impacto que abarque todas las áreas del negocio que están expuestas a IBOR. Esto debería comenzar con una evaluación del producto – identificar cualquier producto vinculado a IBOR y evaluar su exposición y perfil de madurez. Desde una perspectiva legal también será crítico analizar el lenguaje contractual de los productos impactados – especialmente sus desencadenantes y tasas de caída.
El equipo también debería llevar a cabo una evaluación de los efectos de los procesos comerciales. Algunos procesos y aplicaciones – desde la fijación de precios, la cobertura y los modelos de riesgo hasta las herramientas informáticas para el usuario final – requerirán actualización, redesarrollo, pruebas y revalidación. Si su empresa depende de un proveedor externo para cualquiera de estos procesos, también deberá averiguar qué planes de transición de IBOR tienen en marcha.
Por último, el equipo debe identificar qué impacto tendrá el cambio a las ARR en el perfil de riesgo de la empresa. ¿Aumentará el riesgo operacional, de reputación o legal de su empresa? ¿Podría tener un impacto en sus recursos financieros actuales y futuros – ganancias, capital, financiación y liquidez?
3. Crear un plan para los contratos heredados y empezar a desarrollar nuevos productos
Una vez completada la evaluación de impacto, debería elaborar un inventario de los contratos heredados que venzan después del plazo de 2021 (o 2019 en el caso de los vinculados al Euribor). Empezar por abordar el riesgo de una exposición continua al IBOR, especialmente trabajando con clientes y contrapartes para actualizar el lenguaje de reserva y los documentos de divulgación de riesgos.
Para apoyar los nuevos productos, deberá comenzar a desarrollar el lenguaje contractual y de reserva necesario, construir nuevos modelos de precios y de riesgo, y emprender las operaciones y los cambios tecnológicos necesarios.
Cuando sea posible, buscar minimizar la exposición a IBOR moviendo los nuevos productos a ARRs temprano. De hecho, estar en posición de ofrecer nuevos productos e instrumentos financieros vinculados a las ARR podría dar a su negocio una ventaja comercial durante este período de transición.
4. Definir un marco de gobernanza para toda la empresa
Su equipo de transición de IBOR debe proporcionar actualizaciones regulares sobre la exposición actual de la empresa a los productos vinculados a IBOR tanto a la junta directiva como a la dirección ejecutiva, así como mantenerlos al tanto de los progresos en el cambio a las ARR.
Para que esto sea efectivo, la junta directiva y la administración necesitarán un marco para evaluar los progresos. Por consiguiente, el equipo de transición deberá tratar de definir los términos de referencia y elaborar hitos clave e indicadores de rendimiento, así como una hoja de ruta para la transición y estimaciones preliminares de recursos y costos.
